厦门钨业:行业整治与收储提供股价催化剂_财经

上半年业绩与快报划一

厦门钨业2013 上半年的支出 亿元,同岁滴19%;总公司净赚7,117 万元,同比滴,折合每股进项 元,依据业绩快报的坐果。二一刻钟支出 亿元,同岁滴20%,戒指高涨了42%。;归属于总公司5的净赚,913 万元,同岁滴73%,折合每股进项 元。

评论:1)上半年,作伴支出同比滴。。该公司当年上半年稀土元素的氧化物产量使赞成命运,稀土元素的氧化物的价钱比去岁滴了34%。,In addition, the Real Estate Company in this period did not confirm the inco,房地产作伴同比滴70%,致使上半年公司支出同岁滴19%。2)两一刻钟的毛利率在增强。。钨产品在两一刻钟早已回暖。,加五矿收买钨精矿和APT在市场上出售某物 产量,遭受钨价环高涨17%,从此,公司钨事情的得益程度抓住放。。3)资产减值预备,以缩减得益。。该公司金旅稀土元素的氧化物公司的RA价钱急剧下跌。,化食期开始过高的出价库存及回落预备,357 万元,缩减EPS 约 元。

发展趋势

钨价钱受到短期贮存的挤入。,稀土元素的氧化物调控供给物触媒剂。由柴纳五矿的五蓄电驾驶,自年首以后,钨价钱高涨了约30%。,五个的油井爆破筒持续放针8。 每月组织价为16 一万元/吨,价钱比眼前在市场上出售某物高出约5。,000 元/吨级。尽管如此在下游方向的需要缺席清晰的更。,最终用户依然持观看姿态。,过了一阵子,五矿戒指将持续贮存钨精矿。,进一步地遭受钨价钱的高涨。在另一方面,工业和信息化部、八门将,如公安部,8 15个月 有朝一日11 15个月日形成打击稀土元素的氧化物犯法违法行为的专项行为,稀土元素的氧化物产量的供给限度局限将持续遭受金属价钱。,给股票价钱结果触媒剂。

钨冶炼放排运输出信号,稀土元素的氧化物永磁杜撰得益增长点。公司新收买阳储矿业早已投产,估计为2015人。 年达产,钨精矿年产量2,500 吨摆布。同时,估计九江市蒙鹭硬质排运论文将是 岁暮年终发现投产,产后净赚约1亿元。。不料投产3,000 吨钕铁硼磁体论文,尽管如此短期赔款限定,但中长期远景良好。。

利润预测装饰

蜜饯 2013/2014 利润预测 元。同意2013/2014 钨精矿价钱高涨7%/0%。,使赞成额滴3% / 3%,单位成本放针5%/3%,利润预测在水下共识 元。

估值与提议

稀土元素的氧化物修理与钨收储供给物股价触媒剂。7 每月有经济效益的消息比怀孕的再融资和再融资说得来。,帮忙更在市场上出售某物祝福和观点;稀土元素的氧化物信仰英语男子名修理和钨产量蓄电遭受,怀孕会给股价结果触媒剂。。眼前2013 和14 年P/E 为50 和52 倍,公司的股票价钱在一会儿的未来有一体市区间。,蜜饯谨慎指定评级。