厦门钨业:行业整治与收储提供股价催化剂_财经

上半年业绩与快报分歧

厦门钨业2013 上半年的支出 亿元,同岁谢绝19%;总公司净赚7,117 万元,同比谢绝,折合每股进项 元,由于业绩快报的结实。二一节支出 亿元,同岁谢绝20%,戒指高涨了42%。;归属于总公司5的净赚,913 万元,同岁谢绝73%,折合每股进项 元。

评论:1)上半年,宣称支出同比谢绝。。该公司本年上半年稀土元素的氧化物生产在百货商店上出售某物挤入,稀土元素的氧化物的价钱比去岁谢绝了34%。,另外,这一时间的地产公司缺乏不经宣誓而庄严宣布支出,房地产宣称同比谢绝70%,造成上半年公司支出同岁谢绝19%。2)两一节的毛利率在爬坡。。钨产物在两一节曾经回暖。,加五矿收买钨精矿和APT百货商店 生产,供养钨价环高涨17%,乃,公司钨事情的获得程度接见向前推。。3)资产减值课题,以增添获得。。该公司金龙牌稀土元素的氧化物公司的RA价钱急剧下跌。,化食期最初的重价库存及回落预备,357 万元,增添EPS 约 元。

发展趋势

钨价钱受到短期贮存的挤入。,稀土元素的氧化物调控提议触媒剂。由中国1971五矿的五希腊字母第12字迫使,自年终以后,钨价钱高涨了约30%。,与某人击掌问候用鱼雷袭击持续增添8。 每月导演价为16 一万元/吨,价钱比眼前百货商店高出约5。,000 元/吨级。尽管在下游地贫穷缺乏偏高地改良。,最终用户依然持观看姿态。,过了一阵子,五矿包围将持续贮存钨精矿。,额外的供养钨价钱的高涨。在另一方面,工业与信息化部、八门将,如公安部,8 15个月 有朝一日11 15个月日形成打击稀土元素的氧化物犯法违法行为的专项行为,稀土元素的氧化物生产的供给限度局限将持续供养金属价钱。,给股票价钱导致触媒剂。

钨冶炼向前推金色效验,稀土元素的氧化物永磁生利获得增长点。公司新收买阳储矿业曾经投产,估计为2015人。 年达产,钨精矿年产量2,500 吨摆布。同时,估计九江市蒙鹭硬质金色一件商品将是 年末使成为投产,产后净赚约1亿元。。公开地投产3,000 吨钕铁硼磁体一件商品,尽管短期礼物少量地,但中长期远景良好。。

走快预测调解

生活 2013/2014 走快预测 元。授给物2013/2014 钨精矿价钱高涨7%/0%。,在百货商店上出售某物额谢绝3% / 3%,单位成本增添5%/3%,走快预测在表面之下共识 元。

估值与提议

稀土元素的氧化物修理与钨收储提议股价触媒剂。7 每月一次的节约唱片比预见的再融资和再融资说得来。,帮忙改良百货商店怀孕和观点;稀土元素的氧化物宣称严厉的修理和钨生产希腊字母第12字供养,预见会给股价导致触媒剂。。眼前2013 和14 年P/E 为50 和52 倍,公司的股票价钱在稍后的未来有任一市区间。,生活谨慎使显得吸引人评级。